【投资案例】实木家具全国十强——元方缘招股啦！

wdvj · 发表于 2016-3-16 00:00:00

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全国百强县江苏南通海安清洁能源环保项目——元方缘生物质燃料股改前第一次原始股定增。

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投资亮点券商：国信证券
会所：瑞华会所
律所：南京东恒

>>>>新三板生物质燃料第一股！

1、行业背景：清洁能源生物质燃料，国家政策大力扶持，仅江浙两省1.8万台煤炭锅炉在2017年底将被强制改造为生物质等清洁锅炉，市场规模约1000亿。

2、财务简况：至2015年11月初公司总资产达2.08个亿，营业收入1.75亿，净利润2144 万。

3、核心优势：充足的原材料供应。
（1）自有俄罗斯林场22万公顷，年产10万方木材；
（2）公司另一家具业务板块，为全国家具十强企业，全省仅两家获中国驰名商标企业之一，产业链互补的优势保证了充足的原材料供应，形成行业进入壁垒优势。

4、公司高管：公司高层80年代即开始于当地经商，1999年于北京成立公司，2006年又于南通成立公司，以家具制造起家，2013年底转型生物质燃料新能源行业。

5、登陆三板：预计2016年9月登陆新三板，挂牌前以年化8%支付股息，挂牌后即准备做市。

6、业绩对赌：公司承诺2016年与2017年两年累计净利润不低于6000万，业绩未达到，大股东承诺回购股份并以年化8%支付股息。

7、双层保险：2017年12月31日挂牌新三板不成功大股东承诺回购股份并以年化8%支付股息；大股东不回购则由海安县财政局下属的海陵担保进行回购，此担保全市场绝无仅有。

8、融资结构：本次募集 1100万股，3元每股，共3300万元。其中某私募机构已领投10%。国际领先投资银行、证券和投资管理有限公司预计参与新三板第一轮定增。

9、融资目的：新建生产车间，优化股东结构，为后续进入创新层满足股东人数要求做准备。
公司基本情况

1企业概述

南通市元方缘家具制造有限公司成立于2006年6月7日，中国驰名商标，江苏省家具行业协会副会长单位、南通市家居商会名誉会长单位，是一家集家具设计、生产、销售为一体的专业家具制造有限公司。

南通市元方缘家具制造有限公司位于江苏省海安县城东镇海防路18号，公司占地面积70641平方米，建筑面积65000平方米，主要经营木质家具制造、销售；生物颗粒成型燃料(木质颗粒、秸秆颗粒）制造、销售；木材加工、销售以及上述产品的进出口业务

2企业优势

（1）实木家具全国十强
（2）细分领域松木类家具中国第二大制造商
（3）华东地区生物质燃料原材料资源最大供应商
（4）中国驰名商标
（5）多项自主知识产权

3基本信息

公司名称：南通市元方缘家具制造有限公司
注册资本：5188万
法人代表人：于清慧
成立时间：2006年6月7日
注册地址：南通市海安县城东镇海防路18号
生产地址：南通市海安县城东镇海防路18号
公司网址：www.yfyjj.cn
所属行业：家具制作生物能源

4股权结构

5发展历程20062006年6月南通市元方缘家具制造有限公司成立。

20082008年12月被全国高科技质量监督工作委员会列入“中国著名品牌”。
20092009年3月被中国中轻产品质量保障中心评为“国家质量监督合格红榜产品”，并在行业内率先通过了ISO：14001环境管理体系认证和ISO：9001质量管理体系认证，为全国十大实木家俱生产企业之一。
20112011年度获高危行业安全专项治理先进单位。“元方缘”家俱2011年被认定为南通名牌产品、“元方缘”商标先后荣获南通市知名商标、江苏省著名商标。
20142014年3月公司“元方缘及图”注册商标被认定为中国驰名商标。
20142014年11月启动生物质燃料新能源项目。

6组织架构

7主营业务

公司主营木质家具制造、销售；生物颗粒成型燃料(木质颗粒、秸秆颗粒）制造、销售；木材加工、销售以及上述产品的进出口业务。

为实现产业升级，公司积淀10多年的行业资源拓展与本行业关系紧密的新能源领域——生物质燃料行业。公司凭借俄罗斯林场的优质原材料资源及多年积聚的木材行业附属废弃木料资源，联合浙江大学、南京林业大学共同开发了热力大卡稳定的生物质系列产品。公司成为江苏舜天集团、浙江润昇集团的合同能源管理战略合作伙伴。在生物质燃料替代煤炭作为新能源的主力代表的大背景下，公司将迎来更为广阔的发展空间。

8主要产品

（元方缘-金檀盛世系列红木家具）

（元方缘-松木系列家具）

（元方缘-生物质燃料生产车间）

（俄罗斯林场实景）

行业市场分析
生物质燃料技术优势

（1）物质燃料五大优势，真正实现清洁能源，符合《大气污染防治法》。

*浙江省正在与即将改造的生物质锅炉（10吨级以上）1万台，江苏省正在与即将的生物质锅炉（10吨级以上）8000台。全部建成后将日耗生物质能源40万吨，日平均产生销售价值为3.2亿元。两省年度市场规模将达到1000亿元以上。

（2）物质燃料性价比优势明显。

（3）元方缘与浙江润昇合作开发出多联产生物质锅炉，充分提高能源使用率，实现零浪费。

元方缘在生物质燃料领域的研究、探索

元方缘一直致力于生物质燃料的开发与推广，形成四大优势：

1、与浙江大学、南京林业大学等多所科研院校合作，开发出热力值稳定的系列产品，可以保证锅炉使用企业的蒸汽稳定供应，达到最优的能源效率性价比。

2、元方缘10多年积累的丰富的生产生物质燃料的原材料资源。一方面依靠俄罗斯林场的原料保证产品质量；另一方面依靠行业资源确保原材料的充分供给。

3、元方缘已经领先一步，培养了一批致力于生物质燃料新能源领域的精英技术人才。

4、元方缘与江苏舜天集团、浙江润昇集团达成基于生物质燃料“合同能源管理”战略合作。

元方缘生物质燃料市场发展计划

2015年度（1）自我完成10家锅炉使用企业生物质燃料的供应，规模约为6000吨/月，产值为480万/月，预计年度产值5500万元。
（2）完成于江苏舜天集团、浙江润昇集团“合同能源管理”战略开发的前期拓展工作。
（3）建设投产5处日生产生规模50吨的生产车间。

2016年度（1）自我完成30家锅炉使用企业生物质燃料的供应，规模约为18000吨/月，产值为1400万/月，预计年度产值1.6亿元。
（2）完成与江苏舜天集团、浙江润昇集团“合同能源管理”战略开发的锅炉协作改造工程20家，拓展20家。
（3）建设投产10处日生产生规模50吨的生产车间。

2017年度（1）完成与江苏舜天集团、浙江润昇集团“合同能源管理”战略开发的锅炉协作改造工程，完成80家锅炉使用企业生物质燃料的供应，规模约为48000吨/月，产值为3800万/月，预计年度产值4.5亿元。
（2）建设投产30处日生产生规模50吨的生产车间。

2018年度及之后（1）完成与江苏舜天集团、浙江润昇集团“合同能源管理”战略开发的锅炉协作改造工程500家，规模约为30万吨/月，预计年度产值25亿元。占领华东市场份额的2.5-5%的市场份额。
（2）建设投产200个日生产生规模50吨的生产车间。

融资计划

1主要财务数据(2014年)