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《纽约时报》当地时间2月2日报道,KPS资本公司(KPS Capital Partners)正在为高尔夫球具品牌泰勒梅寻找新的买家。KPS于2017年收购泰勒梅品牌,三年半后的出售项目将由知名国际金融服务公司摩根士丹利负责。
“作为一家私人控股公司,我们对企业股权结构不予置评。”泰勒梅一位发言人向Golf Digest表示。“我们将继续致力于研发行业领先的产品,服务客户,将帮助各水平高尔夫爱好者打出更好成绩作为不变的宗旨。我们对2021年全新推出的球具产品充满信心。”
KPS于2017年5月以4.25亿美元的价格,从阿迪达斯手中收购了泰勒梅,其中有一半以上承担了泰勒梅相关债务,剩下的现金交易数字超过2亿美元。而据《纽约时报》报道,本次销售摩根斯坦利对泰勒梅的估值可能超越20亿美元。不到4年时间,市值暴涨近5倍,就交易金额来看,KPS将获近10倍的收益,这无疑是一次相当成功的投资。
售价与泰勒梅过去几年的业绩增长有关,但也离不开2020年特殊的全球市场形势,虽然新冠疫情的蔓延很大程度上打击了全球经济,但“社交距离”为高尔夫球具行业带来了新的复苏。2020年第三季度,全美高尔夫球具销售额高达10亿美元,比2019年同期上涨了18%。高尔夫球具行业上一次出现如此大规模的增长还是在2008年,当时老虎·伍兹在经历丑闻和伤病后赢下了大满贯美国公开赛冠军。
借助球具市场的强劲势头,头部高尔夫球具品牌的市值都迎来新高。据外媒报道,目前泰勒梅与拥有Titleist品牌的Acushnet公司(市值超30亿美元)以及卡拉威高尔夫(市值27.5亿美元)价值相当。
突如其来的转售代表着什么,Golf Digest调研行业知情人士及专家,就以下问题获得答案:
为什么KPS要出售泰勒梅?
KPS在收购公司创造营收,之后转手获利的历史上经验丰富。收购泰勒梅品牌的2017年,正值全球高尔夫市场低迷,而如今的市场高歌猛进状态让KPS迅速完成了品牌投资预期。
此时交易将是多方共赢的局面。
KPS是一家在全球范围内管理资产超过120亿美元(2020年10月数据)的私募基金。20多年来,KPS的合作伙伴一直致力于通过对制造业和工业企业进行控股股权投资来实现显著的资本增值,这些企业从事基础材料、品牌消费品、医疗保健和奢侈品、汽车零部件、资本设备和一般制造等各行各业。
KPS收购泰勒梅的四年时间里,保持了品牌的独立运作和强力支持。如今泰勒梅品牌已经创造了市值新高,对于完成资本回收来说无疑是一个极佳的时期。此刻出售能迅速获得资本的积累,实现资本运作。
谁会买?
KPS更着力于10亿美金市值以下的企业成长,对于跨越10亿市值的行业头部品牌,需要更强大的背书与投入。据悉,目前抛出橄榄枝的几家私募基金都拥有更大的体量和更广的国际视野,除来自亚洲市场的私募巨头之外,拥有鼎鼎大名和雄厚实力的黑石集团和沃伦·巴菲特团队都在名单之中。
是否会对品牌发展造成影响?
泰勒梅高尔夫首席执行官大卫·埃伯利斯去年表示,与老虎·伍兹签订合约是品牌“强劲和增长的关键”。正是2017年品牌的交易促进了泰勒梅与伍兹的合作,当耐克宣布退出球具市场后,老虎正需要新的赞助商陪伴他重新回归赛场。
如今除老虎·伍兹外,泰勒梅旗下还拥有达斯丁·约翰逊、罗里·麦克罗伊、里奇·福勒等人气巨星,以及科林·森川和马修·沃尔夫等实力新秀,为品牌打下了很好的粉丝基础。
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4年暴涨5倍!KPS为泰勒梅寻找新买家,品牌预估价超20亿美元
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